DeFi 爱好者们，大家好！如果你对在 Solana 上提供流动性感兴趣，那么你一定要看看 Tuuxx (@Tuuxxdotsol) 在 MeteoraAG 的 Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) 上的最新策略更新。 这篇发布于 2025 年 3 月 22 日的帖子深入探讨了一种改进的流动性提供方法，尤其是在经历了加密货币领域的一些惨痛教训之后，比如最近的 EraLabs rug pull。让我们用一种即使你是 DeFi 新手也能轻松理解的方式来分解它！

什么是 DLMM，为什么它很重要？

DLMM，即 Dynamic Liquidity Market Maker（动态流动性做市商），是 Solana 上的一个协议，旨在通过优化流动性提供者 (LP) 在资金池中提供流动性的方式来帮助他们赚取更高的费用。与传统的自动化做市商 (AMM) 不同，DLMM 让 LP 能够更好地控制他们的策略，允许他们根据波动性进行调整并最大化利润。根据 Meteora 的一篇 Medium 文章，这一切都是为了为 Solana 和 DeFi 构建一个“安全、可持续且可组合的收益层”。很酷，对吧？

Tuuxx 的帖子以一句快速的“Goose Morning 🪿”开始，然后直接进入了他们在 MeteoraAG 上使用 DLMM 的更新策略。重点是什么？三个关键改进：更好的工具、更新的更安全的 Token 选择标准，以及基于费用/TVL 比率选择资金池的更智能方法。

改进的工具：Tokleo 登场

首先，Tuuxx 强调了他们工作流程中的一个改变游戏规则的工具：@KalindroDB 的 Tokleo tool。他们称其为“甚至比交叉检查 GMGN 和 GeekLad 的 DLMM 扫描器更好”。Tokleo 通过提供有关资金池的详细分析（如市值、流动性和 bin steps（稍后详细介绍））来帮助 LP 发现最佳的 DLMM 机会。以下是帖子中分享的 Tokleo 界面的屏幕截图：

此工具允许 Tuuxx 使用特定标准过滤资金池，从而更容易找到符合其风险承受能力和利润目标的交易机会。如果你是 LP，拥有这样的工具可以节省你数小时的手动研究！

更新的标准：在 EraLabs Rug 之后保持安全

加密货币世界可能是一场狂野的旅程，Tuuxx 从 EraLabs rug pull 中得到了惨痛的教训——开发者放弃了该项目，让投资者一无所有。Rug pull 是 DeFi 中的一个真正风险，尤其是在低市值 Token 中，正如这篇关于 Solana meme coin rug pulls 的 Medium 文章 中解释的那样。为了避免再次被烧伤，Tuuxx 修改了他们选择 Token 和资金池的标准，转向了风险较低（但回报也较低）的方法。以下是他们现在使用 Tokleo 过滤器关注的内容：

• ​最小市值：1000 万​——Rug 经常发生在这个阈值以下。
• ​最小流动性：5 万​——流动性低于 5 万的资金池通常缺乏认真的 LP，因此会被跳过。
• ​最小 Bin Steps：80——较低的 bin steps 意味着你可能会在波动较大的资金池中过快地“超出范围”（你的流动性变得不可用）。
• ​报价 Token：SOL——Tuuxx 看好 Solana，因此他们坚持 memecoin/SOL 交易对。
• ​显示每个 Token 的单个最佳费用/TVL 资金池：是​——这可以保持结果的干净，并优先考虑最有效的资金池。

对于像 Tuuxx 一样无法花一整天时间监控图表或加密货币 Twitter 情绪的任何人来说，这些更改都是有意义的。这一切都是为了在保持安全的同时赚取费用。

费用/TVL 比率：选择最赚钱的资金池

一旦 Tuuxx 使用 Tokleo 有了一个资金池的候选名单，他们就会评估每个资金池的费用/TVL 比率——这个指标显示了一个资金池相对于其锁定价值产生了多少费用。正如 Reddit 上关于 Uniswap 费用层级的帖子 中强调的那样，这对于寻找资本效率高的资金池至关重要。Tuuxx 应用了以下阈值：

• 24 小时费用/TVL > 2%——确保资金池足够盈利。
• 1 小时费用/TVL > 0.1%——确认资金池仍然活跃并且最近在产生费用。

以下是帖子中的一个表格，显示了不同时间段的费用/TVL 比率：

在发布时，符合这些标准的 Token 包括 $JELLYJELLY、$PWEASE 和 $PVS。然后，Tuuxx 根据市值分配他们的资金以管理风险，永远不会将超过 30% 的资金投入到单个资金池中。例如，市值在 2000 万至 2500 万之间的 Token 将获得其基本分配额的 2.5 倍（其资金的 10%）。

管理 DLMM 资金池和获利

Tuuxx 还分享了他们创建和管理 DLMM 资金池的过程。他们坚持使用 SOL 买卖盘资金池，他们根据资金池的 bin step 设置一个自动范围（例如，一个 100 bin step 的资金池可能从 0% 到 -49.17%）。正如这篇 Alchemy 的 DeFi 工具列表 中解释的那样，这种方法有助于最大限度地减少无常损失——一种风险，即你在资金池中的 Token 的价值与在外部持有它们相比下降。

每隔几个小时，Tuuxx 都会检查他们的资金池，看看它们是否仍然符合他们的标准，或者它们是否超出了范围。如果一个资金池不再符合或超出范围，他们就会关闭它，将 Token 出售为 SOL，然后重新评估。他们还会每天从盈利的资金池中获利，如果标准仍然成立，则以更新的范围重新开放它们。以下是他们的活跃资金池的屏幕截图：

为什么选择 SOL 买卖盘？以及对 Meteora Bootcamps 的致敬

Tuuxx 解释说，SOL 买卖盘资金池的风险低于现货流动性曲线，尤其是在当前市场中。对于现货曲线，需要高交易量来抵消 Token 抛售期间的无常损失，但买卖盘资金池更具弹性。它们很少超出范围，而且费用通常超过任何损失。对于 DLMM 或无常损失的新手，Tuuxx 建议加入由 @Heavymetalcook6 主持的 MeteoraAG bootcamp。以下是帖子中宣传训练营的图片：

闲置的 SOL 怎么办？

如果没有足够的 Token 符合他们的标准，Tuuxx 不会让他们的 SOL 闲置。他们要么将其存入 Kamino Finance 以获得 3-7% 的 APY（加上 $KMNO 空投资格），要么将其交换为 Sanctum 的 $INF LST 以获得 6-12% 的 APY。选择取决于他们计划存放资金的时间长短——Kamino 没有存款/取款费用，而 Sanctum 在切换回 SOL 时会收取费用。

Degen 模式：高风险，高回报

Tuuxx 承认他们有时无法抗拒新 memecoin 的诱惑，这些 memecoin 可以通过 DLMM 提供“疯狂的回报”。但他们只在严格的条件下进入“degen”模式，例如有时间密切监控并看到来自大玩家的信号——例如 Cielo Finance 上的顶级交易者、来自 The Goose DAO 的预言机或 AssetDash 上的鲸鱼警报。他们只分配其资金的 1-5%，使用 SOL 买卖盘资金池，并在几分钟到 2 小时内关闭头寸，以避免成为“退出流动性”（当其他人出售时，最后一个持有筹码的人）。

最后的想法和征求反馈

Tuuxx 总结说，这个策略对他们来说是有效的，平衡了努力、时间、风险和回报。他们强调这不是财务建议——永远要做你自己的研究！他们还邀请对他们的方法提出反馈，并询问关注者是否对其其他钱包策略（DLMM 之外）感兴趣。以下是他们分享的有趣的“非财务建议”图片：

这对 Solana 上的 DeFi 有什么重要意义

Tuuxx 的帖子对于任何希望使用 MeteoraAG 的 DLMM 在 Solana 上提供流动性的人来说都是一座金矿。它展示了如何在 rug pull 和波动性是真实威胁的空间中平衡风险和回报。通过使用 Tokleo 等工具、关注费用/TVL 比率以及积极管理资金池，LP 可以在保持安全的同时赚取稳定的费用。此外，他们处理闲置 SOL 和“degen 模式”的方法展示了如何在快速变化的市场中保持灵活性。你如何看待他们的策略？让我们在评论中聊聊吧！🚀