大家好，区块链爱好者！如果你深耕 DeFi，并且一直在寻找能让你在交易剧烈波动资产（例如 meme token）时占得先机的工具，那么你一定要看看区块链圈最近的热议。Castle Labs 最近重点介绍了一个刚在以太坊主网上线的新协议 Twyne，它以智能方式解决了借贷市场中的一些常见痛点，备受关注。

对于新手来说，DeFi（去中心化金融）核心就是在没有传统银行参与的情况下进行借贷和交易。但这其中也有风险，比如在市场下跌时被过早清算导致仓位被快速吞没。这正是 Twyne 发挥作用的地方——它构建在成熟的 Euler Finance 平台之上。

Twyne 是什么？

在一条引起广泛关注的推文线程中，Twyne 团队宣布了他们的上线，针对借贷市场中的两大问题给出了解决思路：闲置的出借人错失收益，以及借款人被过早清算。Twyne 通过信用委托（credit delegation）巧妙地将两者连接起来。基本上，出借人可以将其未使用的借贷能力“出租”给借款人，借款人则用这部分能力来提升自己的 Liquidation Loan-to-Value (LLTV) 比率。这能在价格波动时为借款人争取更大的缓冲空间——如果你对 meme token 做杠杆，这点尤其实用，因为它们随时可能暴涨或暴跌。

出借人也不会被忽视：他们通过分享额度可以获得额外的 Annual Percentage Yield (APY)。这是一种双赢局面，能提升整个生态系统的资本效率。

如上图所示，Credit-LP（即提供流动性的出借人）将未使用的额度委托给借款人，借款人将其与自身额度合并，形成新的、更高的借贷上限。出借人通过委托获得 APY 报酬，而借款人则解锁更高的阈值。

回测收益与风险考量

Twyne 团队在历史 Euler 数据上做了回测，结果令人印象深刻。在一个情景中，他们的协议本可以避免高达 94% 的清算。对于曾见证过闪崩中抵押物被瞬间清算的人来说，这意味着巨大的保护作用。

当然，更高的杠杆也意味着更高的风险。选择加入的出借人在极端情况下可能面临略微上升的敞口，但 Twyne 承诺将很快发布详尽的风险建模论文来全面解析这些问题。

如何开始使用 Twyne

准备好开始了吗？前往 Twyne 应用 来赚取或借入更多。在上线阶段，他们设置了供给上限以保持可控：出借人上限为 30k 美元，借款人在 94% liqLTV 情形下上限为 150k 美元。支持的配对包括以 wETH 作为抵押、以 USDC、USDT 或 wBTC 计价的债务——非常适合将你的 meme token 盈利转换为稳定币借款或进行杠杆操作。

Castle Labs 在推文中总结得很好：这可能会成为 DeFi 高阶用户的游戏规则改变者，既能在不利事件中提供保护，也能在牛市中让人放大杠杆。即便你只是刚开始涉足 meme token 交易，这类工具也能帮助你应对剧烈波动。

为什么这对 Meme Token 爱好者很重要

Meme token 倚赖炒作与快速的价格波动，但同样的波动也会在借贷平台上触发残酷的清算。通过与像 Twyne 这样的协议集成，交易者可以保护自己的仓位，有可能在本应被迫卖出的下跌中坚持持有。关键是延长留在市场的时间，从而最大化那些一夜暴富的机会。

如果你想讨论或提问，Twyne 团队有一个 Telegram 群组，欢迎加入。敬请关注更多更新——DeFi 领域变化迅速，像这样的创新对于构建更有韧性的区块链生态至关重要。

你觉得怎么样？Twyne 会成为下一个加密借贷领域的大事吗？在下面留下你的看法吧！