如果你一直把以太坊（ETH）当作数字收藏品来持有，那该重新考虑了！根据William Mougayar于2025年7月24日在X上发布的最新推文，ETH正演变成一个生产力的强大引擎。它不再只是价值存储或“数字石油”，而是一个多功能资产，可以通过各种链上策略产生可持续收益。让我们深入这份终极指南，探索你如何让ETH发挥效用的10种方式吧！

为什么ETH不仅仅是持有资产

Mougayar在推文开头强调，ETH的可编程性为赚取被动收入打开了大门。无论你是加密新手还是资深DeFi爱好者，这些策略都能帮助你最大化收益。推文还配有一张实用的信息图（见上图），详细拆解了每种方法，方便你直观了解可选方案。

1. 原生staking：保障网络，赚取收益

用ETH赚钱最简单的方式之一是staking。通过锁定32个ETH，你可以成为独立验证者，或者通过Lido或Rocket Pool等平台参与小额staking。这既保障以太坊网络安全，又能带来约3–5%的年化收益。此外，你还能获得流动性质押代币（如stETH），可在其他DeFi协议中使用。

2. 出借ETH：轻松赚取被动收入

在Aave或Compound等平台借出ETH，允许借款人使用，而你则赚取利息，通常为1–5%的年化收益。这是非托管的，意味着你保持资产控制权，且风险较低，是增长持仓的稳健方式。

3. 抵押借款：杠杆你的ETH

想在不卖出的情况下释放流动性？可以用ETH作为抵押，在MakerDAO借入稳定币，如DAI或USDC。然后你可以将这些资金重新投入农场或staking，间接获取5–20%+的收益。注意，当ETH价格下跌时，存在清算风险！

4. 提供流动性：赚取交易手续费

通过向Uniswap或Curve等去中心化交易所（DEX）提供ETH流动性，你可以赚取交易手续费分成。将ETH与USDC或stETH配对，年化收益可能达到5–20%+。不过要注意无常损失——由于价格变动导致持仓价值偏移的风险。

5. 收益农场：提升你的回报

收益农场能让收益更上一层楼！在Convex或Yearn等平台上质押ETH或LP代币，赚取协议奖励，通常包含治理代币。收益有时可达10–100%+，但波动较大，务必谨慎操作。

6. 再staking：奖励双重叠加

随着以太坊的发展（感谢ETH 2.0），你可以通过EigenLayer将ETH再次质押，为预言机或中间件等额外服务提供安全保障。这能在staking收益基础上额外增加5–15%+，是高级用户的明智选择。

7. 自动化金库策略：设定后自动运行

如果管理策略让你感觉压力山大，试试Yearn或Instadapp的自动化金库。这些智能合约会自动优化你的ETH收益（5–20%+），通过自动复利和策略轮换为你操作。

8. 以ETH抵押铸造稳定币

使用你的ETH或stETH在Lybra铸造类似eUSD的稳定币，然后持有或农场，获取5–15%+收益。这是让收益更稳定，同时保持ETH资产参与度的创新方式。

9. 衍生品与结构化产品

对于敢于冒险的人来说，Ribbon或Synthetix提供ETH期权和期货，通过卖出覆盖看涨期权或套期保值获得可变收益。操作复杂，但如果管理得当，潜在回报可观。

10. ETH收益叠加：终极组合

为什么只用一种策略？组合使用！例如，先质押ETH获得stETH，再借出、再staking、铸造稳定币并参与农场——一气呵成。Mougayar认为，这种方式有望将收益率提升至10–30%+，让ETH成为“超流动高产资本”。

策略总结表助你选

Mougayar用一张便捷表格总结了这些策略，涵盖收益区间、风险等级和平台推荐。staking风险最低，收益3–5%；收益农场风险最高，收益可达10–100%+；自动化策略和再staking居中，收益5–20%，难度适中。

更宏观的视野

ETH不再只是“囤币”工具。随着机构将其纳入财政策略（比如企业staking），了解这些收益机会能让你抢占先机。Mougayar的完整指南（推文内有链接）内容更丰富，适合任何想升级加密投资技巧的人。

那么，你准备好让你的ETH变成赚钱机器了吗？从小额开始，尝试一种策略，静待你的资产增长。有疑问？欢迎在评论区留言，我们很乐意帮你探索ETH收益的精彩世界！