在快速变化的加密世界里，AI 与区块链正以令人兴奋的方式相互碰撞。DeFi 专家 @Defi0xJeff 最近的一个推文串揭示了当前真正能赚钱的方向。他将加密领域的 AI 比作传统 AI 的巨头如 NVIDIA 与 TSMC —— 前者设计芯片，后者代工制造，为 AI 的增长提供“空气与水”。他拆解了去中心化 AI（DeAI）中的投资机会，包括去中心化算力（分布式处理能力）、推理提供者（托管 AI 模型）以及更具雄心的模型去中心化训练等。这些领域里既有年经常性收入（ARR）达八位或九位数的成熟玩家，也有尚未实现营收但不断突破边界的创新者。

在这一切之中，AI 代理市场（可以理解为将 AI 创作代币化的启动平台）在营收方面脱颖而出。在加密语境下，这些基本上就是启动平台，创作者把他们的 AI 代理——能够执行交易或内容创作等任务的自主程序——与代币配对。这种模式允许社区持有、交易和投机，把技术变成一个金融游乐场。

了解加密 AI 的格局

@Defi0xJeff 一开始就把加密 AI 比作主流 AI 的基础设施。正如 NVIDIA 设计芯片、TSMC 代工，为 AI 提供生长的土壤，DeAI 也有自己的构件。他列出了去中心化算力、推理提供商，以及像模型去中心化训练这样的更大格局领域。这些从成熟玩家（带来高额 ARR）到前期创新者不等，各有其位置与潜力。

但在所有方向中，AI 代理市场成为了营收之王。用通俗话说，这些平台是允许任何人创建、部署并给 AI 代理发代币的启动台。通过代币化，社区可以拥有、交易这些代理，从而产生大量交易量和由此带来的收入。

Virtuals.io：成功的典型案例

以 Virtuals Protocol 为例，推文中以 @virtuals_io 标注。自 2024 年 10 月上线以来，这个平台运行在 Ethereum 的 Layer-2 Base 上，交易量达 110 亿美元，累计净收入约 6500 万美元。它是一个让任何人都能在无需深厚技术背景下创建、部署并代币化 AI 代理的启动平台。这些代理不仅仅是代码；它们是能产出服务、参与链上商业、并在社区参与下演化的生产实体。

Virtuals 成功的关键在于其商业模式。传统的 SaaS 或订阅模式在加密领域往往难以奏效，因为用户追求的是高风险高回报的刺激。如 @Defi0xJeff 所言，这里的成功依赖于“超投机、超金融化、超游戏化”，并配以能够激发潜在利润想象的叙事。Virtuals 做得好的一点是允许创作者为他们的代理发行代币，从而引发类似 meme coin 泵盘的交易狂潮。

投机因素：为什么在加密中行得通

投机是加密生态的生命线——在圈内常被称作 “CT”（Crypto Twitter）。@Defi0xJeff 强调，尽管像 agentic infrastructure（用于可验证代理和工作流的工具）这样的 DeAI 子领域很有前景，但它们的原始营收还无法与市场类平台相比。原因何在？启动平台触及了交易、赌博和赢取巨额回报的核心欲望。一次代币发行不仅仅是 AI 技术问题；它是一个能让人兴奋的故事，让人相信自己能把投资翻倍。

这点与 meme token 的世界紧密共鸣。许多 meme 币起初作为玩笑或文化现象存在，但通过社区炒作和交易量爆发式增长。Virtuals 更进一步：它以实际效用为投机提供基础——这些 AI 代理确实能解决真实问题，比如自动化的 DeFi 策略或内容生成。然而代币化元素又带来 meme 式的波动与狂热，吸引了大量“degens”（狂热投机者，圈内戏称）来为生态提供燃料。

转向与未来前景

有趣的是，@Defi0xJeff 提到 Virtuals 最近转向机器人领域，并获得了 Fundstrat Global Advisors 的 Tom Lee 的支持——这是加密预测界的重量级人物。虽然向硬件集成 AI 的转变很酷，他同时建议仍应坚守其“degen”优势：那种已被证明能带来高利润的狂野投机面。在疲软的市场里，些许“战壕行动”——粗粝、高风险的玩法——可能会让局面保持热度。

对于关注 meme 代币的区块链从业者来说，这个推文串是一个警钟。像 Virtuals 这样的 平台展示了将 AI 与代币发行结合如何能创造可观的营收流，哪怕这些收入根源于投机。这不仅仅是技术问题；更在于打造能动员社区并推动交易的叙事。

随着 DeAI 的演进，关注这些启动平台可能是发现下一个大赢家的关键。无论你是在构建、投资还是旁观，AI 代理与加密投机的交汇处正是热点所在——也是资金聚集的地方。