2025년 암호화폐 시장 탐색: 변동성이 큰 지형

2025년 4월 암호화폐 시장은 어려운 시기를 겪고 있습니다. 최근 Defi0xJeff의 X 스레드에서 강조된 바와 같이, 도널드 트럼프 대통령 취임 이후 광범위한 경제 불확실성, 특히 관세 인상과 관련된 불확실성이 투자자들을 위험 회피 자산으로 이동시키고 있습니다. 이러한 변화는 암호화폐 시장에 큰 타격을 주고 있습니다. Investopedia의 관세 영향 분석에서 언급된 시장 동향에 따르면 비트코인(BTC)은 88,000달러에서 하락한 후 83,000달러 근처에서 어느 정도 회복력을 보이고 있습니다. 한편, 가상의 자산인 Fartcoin은 시장을 능가했지만, 이 두 자산을 제외하고는 더 넓은 암호화폐 생태계는 어려움을 겪고 있습니다.

한때 큰 관심을 받았던 Crypto AI 부문은 총 시가총액이 60억 달러로 급감했습니다. DeFi 역시 상황이 좋지 않아 온체인 총 예치 자산(TVL)에서 500억 달러 이상이 사라졌고, 자본은 암호화폐 외부의 안전한 곳으로 이동하고 있습니다. 그렇다면 약세장에서 기회를 찾는 투자자들은 어디로 가야 할까요?

탈중앙화 AI 인프라: 차세대 빅 기회

Defi0xJeff는 현재 높은 위험 대비 보상(R/R) 투자를 위한 가장 유망한 영역으로 탈중앙화 AI(DeAI) 인프라를 지적합니다. DeAI 인프라는 정확히 무엇일까요? 간단히 말해서, 이는 탈중앙화 AI 시스템을 지원하는 기반입니다. 여기에는 컴퓨팅 네트워크, 스토리지 솔루션, 블록체인에서 AI 모델을 검증하고 배포하기 위한 프레임워크 등이 포함됩니다. 이러한 시스템은 탈중앙화를 통해 AI를 더욱 접근하기 쉽고 안전하며 투명하게 만드는 것을 목표로 합니다.

이 분야에서 눈에 띄는 것은 Bittensor입니다. Bittensor는 $TAO 토큰을 통해 AI 모델 개발을 장려하는 탈중앙화 네트워크입니다. Bittensor는 최근 2025년 2월에 dTAO라는 주요 업그레이드를 거쳤으며, 자세한 내용은 공식 문서에 나와 있습니다. 이 업그레이드 이전에는 Bittensor의 루트 네트워크의 검증자가 어떤 서브넷(Bittensor 내의 더 작은 네트워크)이 $TAO 배출량을 받는지 결정했는데, 이는 본질적으로 중앙 집중식 게이트키퍼 역할을 했습니다. dTAO 업그레이드는 이러한 권한을 커뮤니티로 이전하여 시장이 가치와 유용성을 기반으로 어떤 서브넷이 자금을 받을 자격이 있는지 결정하도록 했습니다.

이러한 변화는 Bittensor 생태계 내에서 혁신의 물결을 일으켰습니다. 서브넷은 이제 공개적으로 구축하고, 더 빠르게 출시하고, 사용자가 실제로 원하는 제품을 만들어야 합니다. 그 결과 더 나은 유동성(Virtuals와 같은 AI 에이전트 생태계에서 3%7%의 슬리피지에 비해 거래 시 0.05%0.1% 슬리피지)과 Barry Silbert의 Yuma Group과 같은 대형 플레이어들의 관심 증가로 이어지고 있습니다. Yuma Group은 DCG의 자회사로 Bittensor 서브넷에 투자하고 있습니다.

AI 에이전트 과장 주기: 왜 시들해지고 있는가

DeAI 인프라가 유망해 보이지만, 한때 암호화폐 AI의 인기 분야였던 AI 에이전트 부문은 추진력을 잃고 있습니다. AI 에이전트는 기본적으로 사용자를 대신하여 거래, 데이터 분석 또는 게임과 같은 작업을 수행하는 자율 프로그램입니다. 초기에 이러한 에이전트는 설정된 간격으로 대규모 언어 모델(LLM)에 응답하도록 하는 대화형 도구에 불과했습니다. 시간이 지남에 따라 거래 에이전트, DeFi 추상화 계층 및 다중 에이전트 시스템으로 발전했지만 대부분은 여전히 실질적인 유용성이 부족합니다.

Defi0xJeff는 이를 "죽음의 플라이휠 함정"이라고 설명합니다. 많은 AI 에이전트 프로젝트가 토큰 출시와 함께 많은 과장으로 시작되지만, 견고한 제품을 제공하지 못해 관심을 유지하지 못합니다. 적절한 사용 사례가 없으면 사용자 관심이 사라지고 토큰 가격이 하락합니다. 이러한 주기는 Forbes India가 더 넓은 에이전트 AI 과장 주기에서 언급한 바와 같이 흥분이 실제 가치 전달을 앞서는 것을 반영합니다.

근본적인 문제는 무엇일까요? 대부분의 AI 에이전트는 암호화폐의 복잡한 금융 사용 사례에 맞게 조정되지 않은 기성품 프레임워크 또는 LLM에 의존합니다. 예를 들어 LLM은 프롬프트 주입(악성 입력이 모델을 속여 예상치 못한 방식으로 작동하도록 하는 경우)에 취약하여 DeFi 애플리케이션에 신뢰할 수 없게 만들 수 있습니다.

간극 메우기: DeAI 인프라와 AI 에이전트 결합

그렇다면 해결책은 무엇일까요? Defi0xJeff는 강력한 시너지 효과를 제안합니다. 즉, DeAI 인프라와 GTM(go-to-market) 전략에 뛰어난 AI 에이전트 팀을 결합하는 것입니다. AI 에이전트 팀은 강력한 제품을 구축하는 데 어려움을 겪는 경우가 많지만 과장을 생성하고 커뮤니티를 구축하는 데는 능숙합니다. 반면에 DeAI 인프라 팀은 전문화된 AI 모델과 머신 러닝 기능을 만들 수 있는 기술력을 갖추고 있지만 사용자를 유치할 수 있는 마케팅 감각이 부족한 경우가 많습니다.

이 둘을 결합하면 최고의 시너지를 얻을 수 있습니다. DeAI 인프라는 탈중앙화 컴퓨팅 또는 추론 네트워크와 같은 기술 기반을 제공하는 반면 AI 에이전트 팀은 커뮤니티와 배포 네트워크를 가져와 제품을 바이럴하게 만듭니다. 이러한 결합은 Web2 AI 에이전트가 산업을 변화시킨 것과 마찬가지로 Web3에서 새로운 워크플로우를 열 수 있습니다.

Web2에서 AI 에이전트는 이미 일상적인 작업을 자동화하여 큰 성공을 거두고 있습니다. 예를 들어 법률 AI 에이전트는 원시 문서에서 데이터베이스를 만들어 변호사를 돕고, 회계 에이전트는 송장을 처리하고 재무제표를 생성합니다. 이러한 스타트업은 실제 가치를 제공하기 때문에 몇 달 만에 7~8자리 연간 반복 수익(ARR)으로 확장되는 경우가 많습니다. Web3에서는 이러한 종류의 워크플로우 자동화가 아직 초기 단계에 있지만 잠재력은 엄청납니다. 특히 복잡한 인터페이스 및 트랜잭션 프로세스와 같은 사용자 문제점을 더 스마트한 AI 에이전트로 간소화할 수 있는 DeFi에서 그렇습니다.

주목해야 할 주요 암호화폐 AI 프로젝트

Defi0xJeff는 암호화폐 AI 분야에서 주목해야 할 몇 가지 주요 플레이어를 강조합니다.

• @virtuals_io: AI 에이전트 배포를 위한 선도적인 생태계인 Virtuals는 에이전트 제품을 구축하는 개발자를 위한 가장 인기 있는 플랫폼으로 남아 있습니다. 일일 거래량이 8~9자리에서 7자리로 감소했음에도 불구하고 여전히 가장 신뢰할 수 있고 다양한 AI 에이전트 허브입니다.
• @elizaOS: GitHub에서 15.5k개의 스타를 보유한 오픈 소스 프레임워크인 ElizaOS는 특히 배포 네트워크인 @autodotfun 출시와 함께 인기를 얻고 있습니다. 이 팀은 Virtuals와 차별화하고 고품질 프로젝트를 유치하기 위해 새로운 기능을 개발하고 있습니다.
• @opentensor (Bittensor)​: DeAI 인프라의 스타인 Bittensor의 dTAO 업그레이드 이후 커뮤니티 중심 모델은 최고의 경쟁자입니다. 서브넷은 빠르게 혁신하고 있으며 생태계의 유동성은 AI 에이전트 토큰에 비해 투자자에게 더 안전한 선택입니다.

지금 DeAI에 투자해야 하는 이유

현재 시장 상황은 변동성이 크지만 현명한 투자자에게는 독특한 기회를 제공합니다. Defi0xJeff가 유명한 투자 격언을 인용하여 말했듯이 "다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워하라" 지금은 암호화폐 AI 부문이 저평가되고 오해받고 있으며 연구를 수행하려는 사람들에게 훌륭한 목표입니다.

DeAI 인프라와 AI 에이전트 배포를 성공적으로 결합할 수 있는 프로젝트는 Web3 프로토콜과 상호 작용하는 방식을 재정의할 잠재력이 있습니다. 초보자를 위해 DeFi를 단순화하거나 온체인 거래를 자동화하거나 신뢰와 투명성을 보장하는 탈중앙화 인프라로 구동되는 새로운 게임 경험을 만드는 AI 에이전트를 상상해보세요. 이러한 혁신은 Web3를 주류 청중에게 제공하여 암호화폐의 다음 큰 트렌드를 주도할 수 있습니다.

마지막 생각: 미래를 위한 포지셔닝

Defi0xJeff의 논문은 확정된 것이 아니라 지속적으로 배우고 접근 방식을 개선하고 있습니다. 그러나 그의 핵심 메시지는 분명합니다. DeAI 인프라는 혁신적인 AI 에이전트 팀과 결합되어 2025년에 가장 큰 기회가 있는 곳입니다. 더 자세히 알아보고 싶다면 Substack을 팔로우하여 자본 배분 전략과 예정된 Bittensor 서브넷 분석에 대한 독점적인 통찰력을 얻는 것이 좋습니다.

모든 투자와 마찬가지로 자체 조사를 수행하는 것이 중요합니다. 암호화폐 시장은 변동성이 크며 DeAI의 잠재적 보상이 높지만 위험도 높습니다. 그러나 AI와 Web3의 교차점을 탐색할 준비가 되었다면 지금이 추세를 앞서갈 수 있는 완벽한 시기일 수 있습니다. 인프라와 애플리케이션 간의 간극을 메울 수 있는 팀에 주목하세요. 이러한 팀이 암호화폐의 다음 혁신 물결을 주도할 수 있습니다.